7月23日晚，北京至福州的D301次列車行駛至溫州市雙嶼路段時，與杭州開往福州的D3115次列車追尾，造成D301次列車4節(jié)車廂從高架橋上掉落。據(jù)鐵道部22時50分消息，事故造成35人死亡192人受傷。

　　鐵道部發(fā)言人昨日下午在接受新華社記者采訪時表示：“初步了解，事故原因是雷擊造成設(shè)備故障導(dǎo)致的。詳細(xì)的情況，正在進(jìn)一步調(diào)查分析之中。”

　　記者經(jīng)多方查閱資料獲悉，包括世紀(jì)瑞爾、特銳德、佳訊飛鴻等在內(nèi)的多家上市公司，為事故發(fā)生線路的系統(tǒng)和設(shè)備供應(yīng)商。

　　其中，2010年12月22日上市的世紀(jì)瑞爾主營業(yè)務(wù)為向鐵路用戶提供行車**監(jiān)控系統(tǒng)軟件產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)，涉足鐵路綜合監(jiān)控系統(tǒng)、鐵路綜合視頻監(jiān)控系統(tǒng)、鐵路防災(zāi)**監(jiān)控系統(tǒng)等領(lǐng)域。其在招股說明書中稱，公司的主要產(chǎn)品應(yīng)用于鐵路行車**監(jiān)控領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括鐵路綜合視頻監(jiān)控系統(tǒng)、鐵路防災(zāi)**監(jiān)控系統(tǒng)、鐵路綜合監(jiān)控系統(tǒng)平臺等，自設(shè)立以來，公司累計實施了近400個鐵路行車**監(jiān)控項目。

　　公司稱，由于鐵路綜合視頻監(jiān)控系統(tǒng)是新型監(jiān)控產(chǎn)品，2008年度才在鐵路市場大規(guī)模應(yīng)用。2008年度，鐵路綜合視頻監(jiān)控系統(tǒng)有鄭西客運(yùn)專線、武廣客運(yùn)專線等10條線路招標(biāo)，總計合同金額46779.93萬元。其中，世紀(jì)瑞爾中標(biāo)包括甬臺溫客運(yùn)專線、鄭西客運(yùn)專線、石太客運(yùn)專線等6條，中標(biāo)總計合同金額19413.67萬元，市場占有率達(dá)到41.5%。

　　資料顯示，世紀(jì)瑞爾經(jīng)營高度依賴于鐵路信息化市場，其2010年、2009年、2008年、2007年度來自鐵路行車**監(jiān)控系統(tǒng)軟件產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)的營業(yè)收入和毛利均占公司全部業(yè)務(wù)的90%以上。

　　此外，2011年5月剛剛上市的佳訊飛鴻為甬臺溫線路提供“多媒體指揮調(diào)度系統(tǒng)”。據(jù)悉，鐵路數(shù)字調(diào)度通信系統(tǒng)是鐵路行車調(diào)度指揮和信息聯(lián)絡(luò)的重要通信設(shè)備，直接關(guān)系到鐵路運(yùn)輸生產(chǎn)的**和效能。

　　根據(jù)佳訊飛鴻官方網(wǎng)站介紹，“國內(nèi)18個路局，共計使用佳訊飛鴻設(shè)備達(dá)到數(shù)千套，在鐵路調(diào)度市場占有較大份額，成為鐵路調(diào)度設(shè)備*大的供應(yīng)商。”其中便包括甬臺溫客運(yùn)專線。

　　作為首批創(chuàng)業(yè)板上市公司，特銳德也參與了甬臺溫客運(yùn)專線的建設(shè)。根據(jù)特銳德招股說明書披露，其主營業(yè)務(wù)為220kV及以下變配電設(shè)備的設(shè)計、制造及相關(guān)的技術(shù)服務(wù)，主營產(chǎn)品為戶外箱式變電站、戶外箱式開關(guān)站和戶內(nèi)開關(guān)柜，主要為鐵路、電力、煤炭等行業(yè)的用戶提供高可靠性的專業(yè)變配電成套設(shè)備及相關(guān)技術(shù)服務(wù)。“公司解決**問題的能力較強(qiáng)，研制的****臺高速客運(yùn)專線專用的鐵路電力遠(yuǎn)動箱變，解決了可靠性、免維護(hù)、全智能遠(yuǎn)方監(jiān)控和無人值守等難題”。

　　記者查閱公司歷年招投標(biāo)記錄發(fā)現(xiàn)，在國內(nèi)鐵路客運(yùn)專線建設(shè)高峰期的2008年，電力遠(yuǎn)動箱變共招標(biāo)3.70億元，其中特銳德中標(biāo)2.57億元，占全部招標(biāo)總額的69.46%。公司鐵路客運(yùn)專線電力遠(yuǎn)動箱變產(chǎn)品相繼用于京津、武廣、溫福、福廈等9條客運(yùn)專線。

　　公司披露的資料顯示，在其所有銷售客戶中，“中鐵電氣化局甬臺溫項目部”赫然在列，躋身其2009年上半年前五名，中標(biāo)金額為704.2萬元。

　　除上述公司參與建設(shè)事故線路的通信監(jiān)控、**調(diào)度等之外，公開資料還顯示，發(fā)生動車追尾事故的甬臺溫鐵路鋪軌工程承建單位為中國中鐵（行情，資訊）（601390）下屬的中鐵一局和中鐵四局；負(fù)責(zé)此路段電氣系統(tǒng)的公司為中國中鐵下屬的中鐵電氣化局；發(fā)生事故車輛則為中國南車（行情，資訊）（601766）制造。

　　中國高鐵隱秘產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)查：32家上市公司浮出水面

　　一場事故，讓中國高鐵踏入一場巨大的噩夢之中。

　　7月23日晚間杭深線永嘉至溫州南間，兩列列車發(fā)生追尾事件，造成了巨大的人員、財產(chǎn)損失，也引起所有人對高鐵**問題的拷問。

　　我們相信這是一個系統(tǒng)性的問題，高鐵產(chǎn)業(yè)鏈中的上市公司無法逃脫干系。在中國高鐵這個龐大的產(chǎn)業(yè)鏈中，這是*詳盡的上市公司名單，我們追尋*有價值的真相。

　　龐大產(chǎn)業(yè)鏈

　　2010年我國鐵路投資達(dá)到****的8426億元，龐大的投資也催生了股市上蔚為可觀的高鐵板塊。

　　4月22日修訂后的"十二五 "高鐵規(guī)劃則把2015年的高鐵目標(biāo)"十二五"期間新線投產(chǎn)總規(guī)?？刂圃?萬公里以內(nèi)，安排基建投資2.8萬億元，到2015年國內(nèi)快速鐵路4.5萬公里左右。

　　如此龐大的投資，雖然不及前鐵道部部長劉志軍規(guī)劃的在3.5萬億，但也足以催生出一條龐大的產(chǎn)業(yè)鏈。

　　據(jù)記者調(diào)查的情況來看，實際參與到中國高鐵鏈條中的有32家上市公司。

　　其中，中國北車（行情，資訊）（601299）和中國南車（601766）負(fù)責(zé)的是動車組和城軌地鐵車輛；工程承包商中國中鐵（601390）、中國鐵建（行情，資訊）（601186），動車組和配件生產(chǎn)商晉億實業(yè)（行情，資訊）（601002）、太原重工（行情，資訊）（600169）、馬鋼股份（行情，資訊）（600808）等，信息技術(shù)系統(tǒng)供應(yīng)商輝煌科技（行情，資訊）（002296）、新北洋（行情，資訊）（002376）、世紀(jì)瑞爾（300150）等。此外，還有奧克股份（行情，資訊）（300082）、東方雨虹（行情，資訊）（002271）、中鼎股份（行情，資訊）（000887）等上市公司。

　　新公司不斷涌現(xiàn)

　　而除了這些，一些本來名不見經(jīng)傳的公司也被發(fā)現(xiàn)參與到高鐵建設(shè)中來。

　　比如今年5月份剛剛上市的佳訊飛鴻（300213）（300213.SZ）為這條線路提供了"MDS多媒體指揮調(diào)度系統(tǒng)"。

　　根據(jù)佳訊飛鴻官方網(wǎng)站的消息，鐵路數(shù)字調(diào)度通信系統(tǒng)，是鐵路行車調(diào)度指揮和信息聯(lián)絡(luò)的重要通信設(shè)備，直接關(guān)系到鐵路運(yùn)輸生產(chǎn)的**和效能?？梢詮氐讓崿F(xiàn)鐵路調(diào)度、車站\站場通信數(shù)字化，適應(yīng)鐵路通信的未來發(fā)展趨勢。

　　而國內(nèi)18個路局，共計使用佳訊公司的設(shè)備達(dá)到數(shù)千套，在鐵路調(diào)度市場占有較大份額，成為鐵路調(diào)度設(shè)備*大的供應(yīng)商。如京廣線、溫?？蛯！_溫客專等線路。

　　同時，今創(chuàng)安達(dá)雖不是上市公司，但是也在這次事故中被挖掘出來。本次事故發(fā)生地溫福線的防災(zāi)系統(tǒng)主要為今創(chuàng)安達(dá)提供。

　　該公司在官方網(wǎng)站披露："2009年7月，我們承接溫福線防災(zāi)**監(jiān)控系統(tǒng)集成任務(wù)，我們僅用兩個月的時間，完成該線的防災(zāi)**監(jiān)控系統(tǒng)集成工作，與正線"四電"設(shè)備同時在2009年十月投入使用。"

　　溫鐵追尾事故勢沖擊A股

　　據(jù)港媒報道:溫州動車追尾脫軌事故發(fā)生后，多位市場人士認(rèn)為，這將嚴(yán)重沖擊內(nèi)地股市鐵路板塊，尤其是高鐵板塊個股的走勢。而高鐵概念股今年以來數(shù)次成為拉動大盤走高的推手，高鐵板塊受到?jīng)_擊將直接影響大盤的走勢。預(yù)計本周大盤振幅將擴(kuò)大。

　　高鐵板塊料受沖擊

　　7月23日晚上，溫州發(fā)生D301次動車與D3115次動車追尾脫軌事故，此路段相關(guān)設(shè)備和系統(tǒng)提供商與施工企業(yè)備受關(guān)注。據(jù)了解，該線路的系統(tǒng)和設(shè)備提供商中涉及多家上市公司。

　　有消息稱，中小板上市公司輝煌科技（002296）系鐵道部指定鐵路通信信號及行車指揮領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)制定、系統(tǒng)研制與系統(tǒng)集成單位，高鐵信號監(jiān)測系統(tǒng)和防災(zāi)**系統(tǒng)的主承包商。若雷擊追尾導(dǎo)致命案的事故如官方宣布那般，至少說明其監(jiān)控系統(tǒng)完全失靈。

　　業(yè)內(nèi)人士查詢發(fā)現(xiàn)，A股創(chuàng)業(yè)板上市公司世紀(jì)瑞爾（300150）是溫?？瓦\(yùn)專線線路綜合監(jiān)控系統(tǒng)的提供商。此外，世紀(jì)瑞爾公司自2004年正式開始介入鐵路防災(zāi)監(jiān)控領(lǐng)域，先后實施了贛隆、青藏、福廈、石太、武廣等多個防災(zāi)監(jiān)控項目。

　　另外，發(fā)生動車追尾事故的甬臺溫鐵路鋪軌工程承建單位為中國中鐵（601390）下屬的中鐵一局和中鐵四局，負(fù)責(zé)此路段電氣系統(tǒng)公司為中國中鐵下屬的中鐵電氣化局。

　　今年5月份剛剛上市的佳訊飛鴻（300213）為這條線路提供了“MDS多媒體指揮調(diào)度系統(tǒng)”。本次事故發(fā)生地溫福線的防災(zāi)系統(tǒng)主要為今創(chuàng)安達(dá)提供。

　　中期走向有待抉擇

　　市場人士認(rèn)為，高鐵概念股范圍廣泛，既有創(chuàng)業(yè)板，也有中小板，更有主板的公司，而以中小板和創(chuàng)業(yè)板公司居多。近期內(nèi)地股市走勢疲弱，超級大盤股拖累大盤跡象明顯，而中小板和創(chuàng)業(yè)板個股走勢相對堅挺給市場挽留了不少的人氣。而溫州動車追尾脫軌事故將在創(chuàng)業(yè)板和中小板率先發(fā)酵，兩市恐打破橫盤格局。

　　另外，上周匯豐公布7月“中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）”，加劇了市場對經(jīng)濟(jì)「滯漲」的擔(dān)憂，而今年政策放松的空間有限，在經(jīng)濟(jì)疲軟的大背景下，股市難有大作為?？傮w上說，個股存在機(jī)會，但板塊性機(jī)會不大，本周2750點一線將成為多空雙方爭奪焦點，在缺乏實質(zhì)性利好之前，觀察為宜。

　　高鐵難以撒腿狂奔 新興產(chǎn)業(yè)或有產(chǎn)能過剩之虞

　　《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，將節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、**裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車7個產(chǎn)業(yè)被列為現(xiàn)階段的重點發(fā)展對象。近日有消息人士稱，中國或?qū)?yán)格控制對上述7個新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模投資計劃，從而減少受腐敗及產(chǎn)能過剩問題困擾的行業(yè)的**項目

　　-截至2010年底，我國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)已經(jīng)累計完成裝機(jī)容量42GW，成為*大的風(fēng)電國家，年度新增1893萬千瓦風(fēng)電，遠(yuǎn)超其他國家，占據(jù)全球新增裝機(jī)容量的一半。但由于裝機(jī)過快增長及并網(wǎng)技術(shù)未解決，造成風(fēng)機(jī)閑置嚴(yán)重，僅去年新增的裝機(jī)容量就有超過30%因未能上網(wǎng)而被浪費(fèi)。國內(nèi)各大電力集團(tuán)在經(jīng)過多年的跑馬圈地后，已經(jīng)顯著放緩在風(fēng)電上的投資

　　-前不久，鐵道部長盛光祖表示，今年鐵路基礎(chǔ)設(shè)施投資為6000億元，這比之前7000億元的計劃要少1000億元。此外，盛光祖也以**理由降低高鐵速度，由原計劃的每小時380公里，降低至300公里。業(yè)內(nèi)預(yù)期，高鐵板塊營收高峰可能已過去，未來營收甚至可能下降。需求的大幅縮減無疑將直接影響相關(guān)公司的業(yè)績，部分公司原有產(chǎn)能擴(kuò)張計劃將會大打折扣

　　近日有消息人士稱，中國或?qū)?yán)格控制對7個新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模投資計劃，涵蓋**裝備制造、新能源、生物技術(shù)、新一代信息技術(shù)、新能源汽車和節(jié)能環(huán)保技術(shù)，從而減少受腐敗及產(chǎn)能過剩問題困擾的行業(yè)的**項目。

　　消息稱，中國原計劃在“十二五”規(guī)劃期間向這7個產(chǎn)業(yè)投資*多1.5萬億美元，將其打造成經(jīng)濟(jì)增長支柱，進(jìn)而轉(zhuǎn)變以生產(chǎn)廉價產(chǎn)品為主的模式。長期以來，中國政府一直通過基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支出來創(chuàng)造就業(yè)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活動，*近又以財政資金來遏制全球金融危機(jī)的影響。盡管相對平安地度過了這次危機(jī)，但一段時間以來中國又開始擔(dān)心地方政府的巨額債務(wù)，并竭力控制通脹。一些外國經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)有硬著陸的可能。

　　新興產(chǎn)業(yè)的市場預(yù)期

　　早在2010年9月8日，國務(wù)院總理溫**主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，審議并原則通過《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》。節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、**裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車7個產(chǎn)業(yè)被列為現(xiàn)階段的重點發(fā)展對象。

　　此次明晰的7個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與之前市場預(yù)期基本吻合，“都是現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整亟待轉(zhuǎn)向、未來有較大發(fā)展前途的產(chǎn)業(yè)，基本與國際主要經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展方向較一致。”當(dāng)時有證券報告如此表述。

　　“7個新興行業(yè)的空間都非常大，比如節(jié)能減排，政府計劃在2020年單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%，現(xiàn)在離這個目標(biāo)還較遠(yuǎn)，發(fā)展空間也較大，新能源汽車等被單獨列出來，發(fā)展方向非常明確。而且這次提出的7個新興產(chǎn)業(yè)特點是與全球其他國家在同一起跑線上，相關(guān)行業(yè)和股票的前景都較好。”英大證券研究所所長李大霄在當(dāng)時接受媒體采訪時表示。

　　而國信證券報告稱，對于這7個新興行業(yè)的投資應(yīng)該從技術(shù)和產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)備充分程度及需求在政策刺激下彈性大小這兩個角度把握，看好產(chǎn)業(yè)處于爆發(fā)期及突破國外壟斷實現(xiàn)進(jìn)口替代的行業(yè)。

　　就這些新興產(chǎn)業(yè)具體而言，國信證券認(rèn)為具有爆發(fā)式增長潛力的行業(yè)，主要包括未來幾年將迎來建設(shè)高峰期的核電、已進(jìn)入試點階段的三網(wǎng)融合、已進(jìn)入實質(zhì)性推進(jìn)階段的物聯(lián)網(wǎng)、在新能源汽車鼓勵政策下迎來機(jī)遇的動力電池及下游背光源需求強(qiáng)勁增長的LED產(chǎn)業(yè)等。

　　但金中和**執(zhí)行官曾軍認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，理論上來看國家倡導(dǎo)的7個新興行業(yè)都具有很大的發(fā)展空間，但從現(xiàn)實角度來看，節(jié)能環(huán)保則更迫切些。

　　面臨分化的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)

　　據(jù)悉，截至2010年底，我國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)已經(jīng)累計完成裝機(jī)容量42GW，成為*大的風(fēng)電國家，年度新增1893萬千瓦風(fēng)電，遠(yuǎn)超其他國家，占據(jù)全球新增裝機(jī)容量的一半。但由于裝機(jī)過快增長及并網(wǎng)技術(shù)未解決，造成風(fēng)機(jī)閑置嚴(yán)重，僅去年新增的裝機(jī)容量就有超過30%因未能上網(wǎng)而被浪費(fèi)。國內(nèi)各大電力集團(tuán)在經(jīng)過多年的跑馬圈地后，已經(jīng)顯著放緩在風(fēng)電上的投資，去年三、四季度投資增速的快速回落已經(jīng)非常明顯了。

　　對于2011年及之后的風(fēng)電行業(yè)情況，有分析師預(yù)計，國內(nèi)風(fēng)機(jī)需求已經(jīng)超過*高點，行業(yè)的過度擴(kuò)張又加劇了產(chǎn)能過剩，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)可能面臨較為艱難的一段時期。不過，個別企業(yè)在風(fēng)機(jī)出口或海上風(fēng)電上可能會有超預(yù)期的表現(xiàn)。

　　在上述問題尚未得到解決的同時，國內(nèi)整機(jī)市場競爭日趨激烈，80多家整機(jī)商中僅華銳風(fēng)電（行情，資訊）（601558）、金風(fēng)科技（行情，資訊）（002202）和東方電氣（行情，資訊）（600875）三家廠商就搶占了中國市場半數(shù)以上的份額。

　　今年的5月3日，金風(fēng)科技發(fā)布公告稱，公司于2010年12月6日中標(biāo)新疆哈密風(fēng)電基地?zé)煻盏谖屣L(fēng)電場20萬千瓦項目風(fēng)電機(jī)組設(shè)備采購項目，中標(biāo)80臺2.5MW風(fēng)電機(jī)組。公司于2011年4月28日與中節(jié)能風(fēng)力發(fā)電股份有限公司（簡稱“中節(jié)能”）簽訂該項目供貨合同。

　　金風(fēng)科技表示，此次合同金額高達(dá)8.99億元，合同收入占公司2010年營業(yè)收入的4.37%。據(jù)公司2010年年報數(shù)據(jù)顯示，2010年度公司完成營業(yè)收入175.96億元，同比增長63.86%；實現(xiàn)營業(yè)利潤26.91億元，同比增長38.2%。

　　2011年4月20日，公司發(fā)布一季度公告稱，預(yù)計2011年1-6月凈利潤比上年同期下降幅度不超過50%。對于業(yè)績變動的原因，公司表示主要是由于機(jī)組售價降幅較大。

　　談到對風(fēng)電行業(yè)未來的看法，金風(fēng)科技曾表示，風(fēng)電行業(yè)屬于新能源和清潔能源行業(yè)的生力軍。經(jīng)過前幾年的爆發(fā)式增長，目前的市場增速放緩是正常的。中國風(fēng)電普及率與歐美發(fā)達(dá)國家相比還很低，未來發(fā)展空間巨大。國內(nèi)對于包括風(fēng)電在內(nèi)的清潔能源行業(yè)未來仍將給予積極的政策支持，確保其健康、持續(xù)、有序發(fā)展。

　　行業(yè)整合是很多其他行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)階段，風(fēng)電行業(yè)也不會例外。金風(fēng)科技董事長武鋼認(rèn)為，要注重對市場的準(zhǔn)確判斷和預(yù)判，才能提前布局，抓住不斷變化的市場機(jī)遇。

　　記者致電金風(fēng)科技相關(guān)負(fù)責(zé)人，對方表示未聽聞關(guān)于削減新興產(chǎn)業(yè)的政策動向。而業(yè)內(nèi)專家們普遍認(rèn)為，雖然目前風(fēng)電的并網(wǎng)運(yùn)行和風(fēng)能資源的統(tǒng)籌利用成為制約我國風(fēng)電發(fā)展的重要因素，同時，風(fēng)能行業(yè)整體還存在著風(fēng)電場建設(shè)快于電網(wǎng)配套工程建設(shè)等問題，但在風(fēng)電場運(yùn)行、風(fēng)電設(shè)備性能和電網(wǎng)調(diào)度等技術(shù)日趨成熟的情況下，類似問題勢必迎刃而解。

　　投資人士對記者表示：“即便政府真有削減新興產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模的打算，像金風(fēng)科技這樣較為成熟的上市公司也未必會受到多么嚴(yán)重的影響。影響的將會是一些業(yè)績平平的小企業(yè)。”

　　高鐵建設(shè)或?qū)蛩侔l(fā)展

　　新興產(chǎn)業(yè)當(dāng)然也包括*近正處于風(fēng)口浪尖的高鐵。

　　此前，鐵道部長盛光祖表示，今年鐵路基礎(chǔ)設(shè)施投資為6000億元，這比之前7000億元的計劃要少

　　1000億元。今年5月份鐵路基礎(chǔ)設(shè)施投資額也較上年同期減少16.9%，至424億元。此外，盛光祖也以**理由降低高鐵速度，由原計劃的每小時380公里，降低至300公里。

　　據(jù)文章開頭的消息人士稱，盡管如此，國家仍不可能擱置高鐵計劃。“按中央的意見，今后高速鐵路還要繼續(xù)建設(shè)，投資均勻發(fā)展，建設(shè)速度稍微降一些，研究更充分一些。”中國國家發(fā)展改革委員會綜合運(yùn)輸研究所研究員董焰表示。

　　萬眾矚目的京滬高鐵運(yùn)行至今事故頻發(fā)，如果今年及未來幾年高鐵基建投資規(guī)模將有所下滑，高鐵時速等級將有較大幅度下調(diào)，這將加速鐵路乃至整個交通運(yùn)輸行業(yè)格局變化，高鐵相關(guān)行業(yè)將重新**。

　　目前高鐵投資縮減規(guī)模究竟有多大尚無權(quán)威數(shù)據(jù)，對高鐵行業(yè)和相關(guān)上市公司的實際影響尚難準(zhǔn)確判斷。但根據(jù)一些業(yè)內(nèi)人士的判斷，投資縮減規(guī)?？赡茉谇|元左右。

　　Wind資訊統(tǒng)計顯示，高鐵概念板塊的36家公司去年實現(xiàn)凈利潤224億元，今年一季度實現(xiàn)凈利潤61億元。業(yè)內(nèi)預(yù)期，高鐵板塊營收高峰可能已過去，未來營收甚至可能下降。需求的大幅縮減無疑將直接影響相關(guān)公司的業(yè)績，部分公司原有產(chǎn)能擴(kuò)張計劃將會大打折扣。同時，市場競爭將加劇。高鐵新的運(yùn)行速度可能將分布在時速300公里、200公里到250公里和200公里以下。以速度等級降低到時速300公里為例，中國南車（601766）和中國北車（601299）均設(shè)有時速350公里以上的客車廠，速度等級下降意味著這些公司在付出高額成本建廠后可能會陷入產(chǎn)品沒有訂單的窘境。

　　雖然鐵道部新聞發(fā)言人曾說“十二五”規(guī)劃的高鐵建設(shè)不會縮減，整個投資規(guī)模不變，在整個“十二五”要全部花完。但高鐵降溫已在資本市場上反映出來。Wind資訊統(tǒng)計顯示，高鐵概念股2月14日-5月4日的跌幅為15.9%，而大盤同期跌幅為1%。而*近事故頻發(fā)的京滬高鐵還是給高鐵投資惹來了一些憂慮。

　　京滬線上的角逐:飛機(jī)勝過高鐵

　　交通運(yùn)輸研究團(tuán)隊的分析師于上周乘坐了新開通的京滬高鐵（由上海至北京），此行的目的在于評估對商務(wù)旅客而言高鐵能否替代飛機(jī)成為出行的合適選擇。為了增強(qiáng)趣味性，我們將團(tuán)隊分為兩組進(jìn)行友誼賽，一組乘坐飛機(jī)，另一組乘坐高鐵，于早上8點同時出發(fā)。

　　飛機(jī)輕松勝過高鐵。

　　在我們京滬線的角逐中，飛機(jī)用時較高鐵**2小時20分鐘。如果乘坐*快的直達(dá)高鐵，那么整體用時將縮短45分鐘左右；然而，飛機(jī)用時仍會**約1小時50分鐘，差異略大于我們分流模型中隱含的水平。根據(jù)此次經(jīng)歷，我們認(rèn)為對時間要求較高的旅客更有可能選擇飛機(jī)出行（特別是在上午，航班通常會準(zhǔn)時起降）。然而我們認(rèn)為，如果選擇下午出發(fā)，那么商務(wù)旅客對飛機(jī)的需求可能會下降，因為這一時段航班起降時間的變數(shù)往往較大。我們的分流模型顯示存在45%的分流風(fēng)險。

　　航空公司*初通過降價方式來保持市場份額。

　　中國的航空公司*初以降價的方式來應(yīng)對高鐵威脅。雖然網(wǎng)上機(jī)票代理（例如去哪兒網(wǎng)）顯示折扣幅度高達(dá)50%，但我們與航空公司的討論表明在京滬高鐵開通的**周機(jī)票價格總體下降了20%，但該航線對于我們走訪的航空公司之一（東航）而言依然可以盈利。東航表示其折扣幅度已經(jīng)降至10%?？妥氏陆盗?個百分點，但仍處于82%的較高水平。如果持續(xù)打折，那么我們的每股盈利預(yù)測可能面臨一定的風(fēng)險。

　　更大的問題在于國內(nèi)客流量增長放緩。

　　東航6月份國內(nèi)客流量同比增速大幅放緩（從2010年的46.3%降至年初至今的10.3%），原因在于2011年上半年政府實施了降溫措施而且（在一定程度上）運(yùn)力增長有限。我們認(rèn)為該因素已計入股價，因此東航（H）仍位于我們的強(qiáng)力買入名單。

　　高鐵故障不會影響南、北車進(jìn)軍海外

　　盡管中國高鐵故障頻發(fā)，但這似乎并沒有影響相關(guān)企業(yè)實施海外戰(zhàn)略計劃。近日，中國南車（601766）內(nèi)部人士在接受中國經(jīng)濟(jì)時報記者采訪時表示，中國南車希望在倫敦高鐵項目上保持低調(diào)。

　　今年6月下旬，中國國務(wù)院總理溫**對英國進(jìn)行了為期3天的國事訪問。其間，溫**總理代表中國表示愿意參與連接倫敦與伯明翰的HS2高鐵（下稱倫敦高鐵）建設(shè)工程。倫敦高鐵項目由此備受國內(nèi)關(guān)注。近日，中國南車內(nèi)部人士在接受中國經(jīng)濟(jì)時報記者采訪時表示，公司意欲低調(diào)進(jìn)取倫敦高鐵項目，不希望過多宣傳。對此，中國北車（601299）方面在接受本報記者電話采訪時，則未予回應(yīng)。

　　據(jù)本報記者了解，受京滬高鐵故障頻發(fā)影響，中國南車和中國北車股價近來遭重挫，合計市值一周曾蒸發(fā)超過50億元。不過，機(jī)構(gòu)仍對兩只個股表示普遍看好。

　　中國南車日前發(fā)布公告稱，公司預(yù)計上半年凈利潤同比增長80%以上。對于截至5月底仍手握近千億訂單的中國南車，光大證券（行情，資訊）（601788）、安信證券等多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，其已鎖定全年業(yè)績高增長，給予“買入”評級。

　　中國北車日前也發(fā)布公告稱，公司中報預(yù)計同比增長120%以上，國泰君安分析認(rèn)為，其主要原因有二：一是得益于動車和城軌地鐵交付量大幅度增長；二是毛利率同比有所上升。并給予其“增持”評級。

　　同時值得關(guān)注的是，南、北車大股東均不約而同增持公司股票。截至今年6月底，中國南車控股股東南車集團(tuán)增持計劃已實施完畢，其通過上交所交易系統(tǒng)累計增持公司股份280萬股。中國北車控股股東北車集團(tuán)7月中旬也宣布，增持北車股份410萬股。

　　南車相關(guān)負(fù)責(zé)人士在接受本報記者采訪時表示，未來，公司除了傳統(tǒng)軌道交通業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持高速增長外，風(fēng)力發(fā)電、電動車等新產(chǎn)業(yè)也有望實現(xiàn)較快增長，成為新的主要增長點。

　　值得一提的是，日前，中國南車110億元的定向增發(fā)方案獲得社?；鹆νΓ笳叱赓Y50億元認(rèn)購，鎖定期3年。此外，南車攜手阿爾斯通進(jìn)軍全球輸配電市場，及其進(jìn)軍物流市場等動向也引起業(yè)界廣泛矚目。

　　高鐵相關(guān)概念股一覽

　　上游原料環(huán)節(jié)類

　　中國中鐵（601390）、中國鐵建（601186）、中鐵二局（行情，資訊）（600528）、隧道股份（行情，資訊）（600820）、徐工機(jī)械（行情，資訊）（000425）、三一重工（行情，資訊）（600031）等

　　機(jī)械車輛環(huán)節(jié)類

　　中國南車（601766）、中國北車（601299）、北方國際（行情，資訊）（000065）等

　　基建環(huán)節(jié)類

　　中國中鐵 、中國鐵建 、隧道股份 等

　　零部件環(huán)節(jié)類

　　南方匯通（行情，資訊）（000920）、北方創(chuàng)業(yè)（行情，資訊）（600967）、湘電股份（行情，資訊）（600416）、晉西車軸（行情，資訊）（600495）、西北軸承 、天馬股份（行情，資訊）（002122）、中航重工 、龍溪股份（行情，資訊）（600592）、太鋼不銹（行情，資訊）（000825）、太原重工（600169）等

　　信息電子設(shè)備環(huán)節(jié)類

　　華東數(shù)控（行情，資訊）（002248）、沈陽機(jī)床（行情，資訊）（000410）、秦川發(fā)展（行情，資訊）（000837）、東力傳動（行情，資訊）（002164）、晉億實業(yè)（601002）、時代科技（行情，資訊）（000611）、時代新材（行情，資訊）（600458）、輝煌科技（002296）、遠(yuǎn)望谷（行情，資訊）（002161）等

　　鐵路營運(yùn)和物流環(huán)節(jié)類

　　廣深鐵路（行情，資訊）（601333）、國恒鐵路（行情，資訊）（000594）、鐵龍物流（行情，資訊）（600125）、申通地鐵（行情，資訊）（600834）、中儲股份（行情，資訊）（600787）等